Un credito insoluto dovrebbe essere valutato non appena emergono elementi che mettono in dubbio il pagamento nei tempi concordati. Aspettare che il debitore interrompa completamente l’attività o entri in una procedura concorsuale può significare intervenire quando le possibilità di recupero si sono già ridotte.
Un singolo ritardo non indica necessariamente che il credito sia compromesso. Diventa però necessario approfondire la posizione quando il mancato pagamento si accompagna a promesse non rispettate, continue richieste di proroga, difficoltà finanziarie del debitore, informazioni societarie negative o problemi nella documentazione.
Valutare subito non significa necessariamente avviare un’azione giudiziale o cedere il credito. Significa comprendere quanto sia ancora recuperabile, con quali tempi e costi, e quale strategia sia più coerente con la situazione.
In sintesi
Un credito dovrebbe essere valutato subito quando il debitore non rispetta più le scadenze concordate, chiede continue dilazioni, manifesta difficoltà finanziarie, entra in liquidazione o in una procedura di crisi, oppure quando il tempo rischia di indebolire la documentazione e la possibilità di recupero. Individuare questi segnali consente di scegliere tempestivamente tra accordo, recupero, azione giudiziale o cessione.
Cosa significa valutare subito un credito?
Valutare subito un credito significa analizzare la posizione prima di decidere quale iniziativa assumere.
L’analisi deve partire dall’origine del rapporto: contratto, ordine, fatture, documenti di trasporto, corrispondenza, eventuali contestazioni e garanzie. Occorre poi verificare la situazione del debitore, il tempo trascorso dalla scadenza, gli impegni di pagamento assunti e le prospettive concrete di recupero.
Il principio contabile OIC 15 richiede alle imprese di verificare la presenza di indicatori che rendano probabile una perdita di valore del credito. Tra gli esempi indicati figurano le difficoltà finanziarie del debitore, l’inadempimento, le concessioni accordate a causa della sua situazione economica, la probabilità di procedure di ristrutturazione e la diminuzione dei flussi finanziari attesi.
Questi indicatori riguardano la corretta rappresentazione contabile del credito, ma offrono anche una traccia utile per la sua gestione. Quando uno o più segnali sono presenti, non è prudente limitarsi a lasciare la fattura aperta nel gestionale in attesa di un pagamento spontaneo.
1. Il debitore non rispetta più le scadenze e le promesse di pagamento
Il primo segnale è il passaggio da un ritardo occasionale a un comportamento ripetuto.
Un cliente può pagare una fattura con alcuni giorni di ritardo per un errore amministrativo, per l’assenza temporanea di un referente o per una momentanea necessità organizzativa. La situazione cambia quando, dopo la scadenza, il debitore indica una nuova data e non la rispetta, promette un bonifico che non arriva oppure risponde ai solleciti senza assumere un impegno concreto.
Il mancato pagamento rappresenta già una violazione delle condizioni contrattuali. L’OIC 15 lo considera espressamente uno degli indicatori che possono segnalare una perdita di valore del credito. La normativa sui ritardi di pagamento nelle transazioni commerciali disciplina inoltre le conseguenze economiche dell’inadempimento, compresi gli interessi moratori applicabili nei rapporti tra imprese.
La valutazione diventa particolarmente importante quando si verificano più episodi ravvicinati:
- la prima scadenza non viene rispettata;
- il pagamento viene rinviato senza una motivazione verificabile;
- una seconda data concordata non viene rispettata;
- il debitore effettua soltanto un pagamento simbolico;
- i solleciti ricevono risposte vaghe o discontinue.
Il punto non è stabilire un numero di giorni valido per ogni situazione. Un credito di importo modesto verso un cliente abituale richiede un’analisi diversa rispetto a una posizione rilevante verso un’impresa con la quale il rapporto è recente. Ciò che conta è il cambiamento del comportamento rispetto alle normali abitudini di pagamento.
2. Il debitore chiede continue proroghe o condizioni eccezionali
Una richiesta di dilazione non è automaticamente un segnale di insolvenza, ma deve essere valutata quando diventa ricorrente o modifica in modo sostanziale gli accordi originari.
Il debitore potrebbe chiedere di suddividere una fattura in più rate, allungare la scadenza, sospendere temporaneamente i pagamenti oppure ottenere una riduzione dell’importo. Una richiesta motivata, accompagnata da dati chiari e da un piano sostenibile, può portare a un accordo efficace. Il problema nasce quando ogni nuova scadenza viene seguita da un’ulteriore richiesta di tempo.
L’OIC 15 considera tra gli indicatori di possibile perdita di valore anche il caso in cui il creditore, a causa delle difficoltà economiche o finanziarie del debitore, accordi condizioni che non avrebbe normalmente concesso.
Prima di accettare una nuova dilazione è quindi opportuno verificare:
- quale sia la causa della difficoltà;
- se il problema sia temporaneo o strutturale;
- quali entrate consentiranno al debitore di rispettare il piano;
- se esistano già altri debiti scaduti;
- quali garanzie possano essere richieste;
- se il debitore riconosca formalmente l’importo dovuto.
Un piano di rientro non dovrebbe limitarsi a spostare il problema nel tempo. Deve contenere scadenze realistiche, importi definiti e conseguenze chiare in caso di mancato pagamento.
Se il debitore non è in grado di spiegare come produrrà la liquidità necessaria oppure propone rate incompatibili con la propria situazione, il credito dovrebbe essere sottoposto a una valutazione più approfondita.
3. Le informazioni disponibili indicano difficoltà finanziarie o operative
Il terzo segnale emerge quando il ritardo di pagamento è accompagnato da cambiamenti concreti nella situazione dell’impresa debitrice.
Non tutte le informazioni informali sono affidabili. Voci di mercato, commenti di fornitori o semplici impressioni devono essere verificate prima di assumere decisioni. Esistono però elementi osservabili che possono giustificare un approfondimento:
- riduzione evidente dell’attività;
- chiusura di sedi o unità operative;
- frequenti cambiamenti degli amministratori;
- riduzione significativa del personale;
- interruzione dei rapporti con fornitori strategici;
- richieste generalizzate di proroga;
- mancata reperibilità dei referenti abituali;
- vendita di beni o rami aziendali.
L’OIC 15 richiama sia le significative difficoltà finanziarie del debitore sia l’esistenza di dati osservabili che indichino una diminuzione dei flussi finanziari futuri stimati. Tra gli elementi da considerare rientrano anche condizioni economiche sfavorevoli nel settore in cui opera il debitore.
Una verifica utile può partire dalla visura camerale. Il Registro delle Imprese consente di controllare lo stato dell’azienda, le cariche sociali, le sedi, le modifiche depositate, lo scioglimento, la liquidazione e le procedure concorsuali iscritte. La visura storica permette inoltre di ricostruire i cambiamenti intervenuti nel tempo.
Questi dati non determinano automaticamente il valore del credito. Un cambio di amministratore, per esempio, non indica da solo una crisi. Diventa però rilevante quando si aggiunge a fatture scadute, promesse non rispettate e difficoltà di comunicazione.
4. Il debitore entra in liquidazione, ristrutturazione o in una procedura di crisi
La presenza di una procedura concorsuale o di una situazione formalizzata di crisi richiede una valutazione immediata.
L’OIC 15 considera un indicatore di perdita di valore la probabilità che il debitore acceda a una procedura concorsuale o a una ristrutturazione finanziaria. Il Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza disciplina gli strumenti attraverso cui un’impresa può affrontare una situazione di squilibrio, ristrutturare i debiti oppure essere sottoposta a liquidazione giudiziale.
Quando il debitore entra in liquidazione volontaria, presenta una domanda di concordato, richiede misure protettive o viene aperta una liquidazione giudiziale, il credito non deve più essere gestito come una normale fattura scaduta.
Occorre verificare rapidamente:
- quale procedura sia stata avviata;
- quali termini debbano essere rispettati;
- se siano sospese o limitate le azioni individuali;
- quale sia la natura del credito;
- se esistano privilegi, ipoteche, fideiussioni o altre garanzie;
- quali documenti siano necessari per far valere la posizione;
- quali prospettive di pagamento emergano dagli attivi disponibili.
In una liquidazione giudiziale, per esempio, il creditore deve normalmente far valere il proprio diritto all’interno della procedura e dimostrarlo con documentazione adeguata. Il recupero dipenderà dal grado del credito, dalla consistenza dell’attivo, dalla presenza di creditori privilegiati e dai futuri riparti.
La visura camerale contiene una sezione dedicata a scioglimento, procedure concorsuali e cancellazione. Il Registro delle Imprese mette inoltre a disposizione informazioni specifiche sulle procedure previste dal Codice della crisi.
Mercatoria ha già approfondito le modalità operative da seguire quando un credito è coinvolto in una liquidazione giudiziale e l’importanza di non attendere passivamente l’evoluzione della procedura.
5. Il credito continua a invecchiare e la documentazione presenta criticità
Il quinto segnale riguarda il tempo trascorso e la solidità del fascicolo documentale. Un credito non perde automaticamente validità perché è rimasto insoluto per alcuni mesi. Tuttavia, più il tempo passa, più può diventare difficile ricostruire il rapporto commerciale, reperire documenti, individuare i referenti coinvolti e contestare efficacemente le eccezioni del debitore.
La presenza della fattura non è sempre sufficiente. In caso di contestazione possono diventare determinanti il contratto, l’ordine, la conferma d’ordine, i documenti di trasporto, i rapporti di intervento, le comunicazioni con il cliente e le prove dell’avvenuta esecuzione della prestazione.
Anche la prescrizione deve essere monitorata. Il termine applicabile non è identico per ogni credito e può dipendere dalla natura del rapporto, dalla prestazione e dagli atti compiuti nel tempo. La regola generale del Codice civile prevede una prescrizione ordinaria decennale, salvo i casi per i quali la legge stabilisce termini differenti.
Per questo motivo non è corretto attendere l’avvicinarsi della prescrizione per ricostruire il fascicolo. Gli eventuali atti interruttivi, la loro forma e la loro efficacia devono essere verificati caso per caso con il supporto legale appropriato.
Dal punto di vista contabile, l’OIC 15 indica che la verifica della perdita di valore può essere svolta sul singolo credito o, per le posizioni numerose e non significative, a livello di portafoglio. Tra i criteri di raggruppamento vengono richiamate anche le classi di scaduto, insieme al settore, all’area geografica e alla presenza di garanzie.
L’età del credito non è quindi l’unico parametro, ma rappresenta un’informazione importante. Una posizione scaduta da dodici mesi, priva di solleciti formali e con documentazione incompleta richiede una valutazione diversa rispetto a una fattura scaduta da trenta giorni, pienamente documentata e riconosciuta dal debitore.
Un esempio: cosa succede a un credito di 85.000 euro?
Consideriamo un esempio ipotetico, costruito per mostrare come più segnali possano emergere progressivamente.
L’azienda A fornisce componenti industriali all’azienda B ed emette fatture per complessivi 85.000 euro, con pagamento previsto a 60 giorni. La fornitura è documentata da ordini, fatture e documenti di trasporto firmati.
Alla scadenza B non paga. Il responsabile amministrativo comunica che il bonifico verrà effettuato entro due settimane a causa di un temporaneo problema di liquidità.
La nuova data non viene rispettata.
Dopo un ulteriore sollecito, Beta versa 5.000 euro e propone di pagare il saldo in quattro rate mensili. Alfa accetta il piano, ma il debitore non paga la prima rata e chiede di posticipare l’intero programma di altri tre mesi.
A questo punto sono già presenti due segnali:
- mancato rispetto di più scadenze;
- richiesta di concessioni successive dovuta a difficoltà finanziarie.
L’azienda A decide comunque di aspettare. Nei mesi successivi il referente amministrativo non risponde più con regolarità e alcuni fornitori comunicano di avere sospeso le consegne. Una visura aggiornata mostra che Beta è stata posta in liquidazione volontaria.
Il valore nominale del credito continua a essere pari a 80.000 euro, dopo il pagamento parziale ricevuto. Le condizioni della posizione sono però cambiate:
- il debitore non ha rispettato il piano;
- la difficoltà non appare più temporanea;
- l’attività ordinaria potrebbe ridursi;
- il patrimonio dovrà essere utilizzato per soddisfare più creditori;
- i tempi di recupero potrebbero allungarsi;
- un eventuale acquirente del credito dovrà considerare un rischio maggiore.
Se l’azienda A avesse valutato la posizione dopo la seconda scadenza mancata, avrebbe potuto verificare la situazione patrimoniale di B, negoziare un piano più tutelante, chiedere garanzie, avviare il recupero oppure confrontare un’eventuale cessione.
Ciò non significa che una di queste soluzioni avrebbe garantito il pagamento integrale. Significa che A avrebbe potuto decidere quando il debitore era ancora operativo e il credito conservava condizioni migliori.
L’errore, quindi, non è necessariamente avere atteso. È avere atteso senza analizzare il rischio.
La presenza di un solo segnale è sufficiente per intervenire?
La presenza di un solo segnale non dimostra necessariamente che il credito sia irrecuperabile, ma può essere sufficiente per avviare una verifica proporzionata. Una fattura pagata con dieci giorni di ritardo da un cliente storico e solvibile non richiede la stessa attenzione di un credito rilevante verso un’impresa che ha già mancato più scadenze. Allo stesso modo, una richiesta di dilazione supportata da un piano credibile è diversa da una successione di promesse prive di riscontro.
L’urgenza cresce quando più elementi si presentano contemporaneamente. Un ritardo associato a difficoltà finanziarie, cambiamenti societari e documentazione incompleta richiede un intervento più rapido rispetto a un semplice disguido amministrativo.
È quindi utile leggere i segnali nel loro insieme:
- gravità del comportamento;
- durata del ritardo;
- importo esposto;
- peso del credito sulla liquidità dell’impresa;
- qualità della documentazione;
- situazione patrimoniale del debitore;
- presenza di altri creditori;
- eventuali garanzie disponibili.
Non esiste una soglia automatica valida per tutte le aziende. Ogni impresa dovrebbe definire procedure interne coerenti con la dimensione dei crediti, il settore e la propria capacità finanziaria.
Quali controlli devono essere effettuati per primi?
I primi controlli devono permettere di stabilire se il credito esista, sia documentato e conservi concrete prospettive di recupero.
Prima di decidere è opportuno riconciliare il saldo con la contabilità, verificare l’assenza di note di credito o pagamenti non registrati e ricostruire tutte le comunicazioni intercorse con il debitore.
Il fascicolo dovrebbe contenere almeno:
- contratto, ordine o incarico;
- fatture ed estratto conto;
- prova della consegna o della prestazione;
- corrispondenza commerciale;
- solleciti e diffide;
- eventuali contestazioni;
- riconoscimenti del debito;
- piani di rientro;
- garanzie;
- atti giudiziali già compiuti.
Successivamente deve essere verificata la situazione aggiornata del debitore attraverso fonti affidabili, visure, bilanci disponibili e informazioni sulle eventuali procedure.
Una volta raccolti i dati, l’impresa può confrontare il recupero potenziale con i costi, i tempi e il rischio. La gestione delle fatture insolute dovrebbe infatti procedere attraverso solleciti tempestivi, verifiche documentali e scelte proporzionate alla situazione.
Quali decisioni possono essere prese dopo la valutazione?
La valutazione non porta automaticamente all’azione giudiziale o alla cessione. Serve a scegliere tra più alternative. Quando il debitore è collaborativo e la difficoltà appare temporanea, può essere ragionevole costruire un accordo di rientro. Se la documentazione è solida e il debitore dispone di patrimonio, il recupero stragiudiziale o giudiziale può offrire prospettive adeguate.
In altri casi può essere opportuno valutare una transazione, soprattutto quando un incasso parziale e immediato risulta economicamente più utile di una procedura lunga e incerta. La convenienza dello stralcio dipende dal confronto tra quanto è realisticamente recuperabile e i costi necessari per ottenerlo.
La cessione può essere considerata quando l’impresa preferisce trasformare il credito in liquidità, trasferire il rischio o evitare una gestione sproporzionata rispetto al recupero atteso. La cedibilità formale, tuttavia, non basta: occorre verificare titolarità, documentazione, prescrizione, contestazioni e concreta possibilità di recupero.
Le principali alternative sono quindi:
- continuare il monitoraggio;
- concordare un piano di rientro;
- procedere con il recupero stragiudiziale;
- avviare un’azione giudiziale;
- accettare un accordo transattivo;
- cedere il credito;
- adeguarne il valore contabile quando necessario.
La scelta corretta dipende dal valore economico atteso, non soltanto dall’importo riportato in fattura.
Valutare prima significa conservare più alternative
I primi segnali di criticità non indicano necessariamente che il credito sia perduto. Indicano che la posizione non dovrebbe più essere gestita come una normale scadenza amministrativa.
Intervenire per tempo consente di verificare i documenti quando sono ancora facilmente reperibili, ricostruire il comportamento del debitore, controllarne la situazione e confrontare diverse strategie. Aspettare senza svolgere queste verifiche può ridurre le alternative disponibili.
Mercatoria analizza crediti commerciali problematici, crediti verso procedure concorsuali e posizioni NPL considerando documentazione, titolarità, stato del debitore, grado del credito, tempi, costi e prospettive di recupero.
L’obiettivo della valutazione non è portare sempre alla cessione. È comprendere se sia più razionale recuperare, negoziare, attendere o trasferire il credito prima che il deterioramento della posizione renda la scelta obbligata.
Articolo redatto con la supervisione di Stefano Lorusso, CEO di Mercatoria S.p.A.
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Non esiste un termine unico valido per ogni credito. La valutazione dovrebbe iniziare quando il ritardo non appare più occasionale, il debitore non rispetta una nuova scadenza oppure emergono altri segnali di difficoltà.
Non necessariamente. Può derivare da una difficoltà temporanea. Deve però essere analizzata verificando le cause, la sostenibilità del piano, la situazione patrimoniale e la capacità del debitore di rispettare le nuove scadenze.
Non sempre. Contratti, ordini, documenti di trasporto, rapporti di intervento e corrispondenza possono essere necessari per dimostrare la corretta esecuzione della fornitura o della prestazione, soprattutto in presenza di contestazioni.
Lo stato dell’impresa può essere verificato attraverso una visura camerale aggiornata. Il documento riporta, tra le altre informazioni, lo stato di attività, l’eventuale liquidazione e le procedure concorsuali iscritte.
Fonti
Organismo Italiano di Contabilità, OIC 15 – Crediti, testo aggiornato con gli emendamenti del 18 marzo 2024.
Decreto legislativo 9 ottobre 2002, n. 231, Lotta contro i ritardi di pagamento nelle transazioni commerciali.
Decreto legislativo 12 gennaio 2019, n. 14, Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza.
Registro delle Imprese, Visura camerale ordinaria, storica e informazioni sulle procedure concorsuali.
Codice civile, articolo 2946, Prescrizione ordinaria.
