Cessione crediti fiscali tra aziende: quando è possibile e come funziona

La cessione di crediti fiscali tra aziende non è sempre possibile in modo libero e automatico. Prima di trasferire un credito da una società a un’altra occorre verificare la natura del credito, la normativa che lo disciplina, il tipo di operazione societaria e le formalità richieste.

In sintesi:

• un credito fiscale può essere ceduto solo se la legge o la disciplina specifica del credito lo consente;
• non tutte le operazioni tra società sono vere “cessioni” del credito;
• nei gruppi societari può esserci un trasferimento o utilizzo infragruppo, ma con regole proprie;
• in caso di cessione o conferimento d’azienda, alcuni crediti possono seguire l’azienda o il ramo trasferito;
• i crediti da bonus fiscali, crediti IVA, crediti d’imposta e crediti da dichiarazione devono essere valutati separatamente;
• prima di acquistare o trasferire un credito fiscale è necessaria una verifica documentale, fiscale e giuridica.

Per questo motivo, quando si parla di cessione crediti fiscali tra aziende, la domanda corretta non è solo “si può fare?”, ma anche: di quale credito si tratta, da quale rapporto nasce, chi lo trasferisce, chi lo riceve e con quali limiti può essere utilizzato?

Cos’è la cessione dei crediti fiscali tra aziende?

La cessione dei crediti fiscali tra aziende è il trasferimento di un credito di natura tributaria da una società a un altro soggetto. Può riguardare, ad esempio, crediti d’imposta, crediti IVA, crediti da bonus fiscali o eccedenze fiscali maturate da un’impresa.

In termini generali, la cessione del credito è un istituto civilistico: il creditore può trasferire il proprio credito a titolo oneroso o gratuito, anche senza il consenso del debitore, purché il credito non abbia carattere strettamente personale e il trasferimento non sia vietato dalla legge. Questo principio è previsto dall’art. 1260 del Codice Civile.

Quando però il credito è fiscale, il ragionamento diventa più delicato. Non basta applicare in modo automatico la regola civilistica sulla cedibilità dei crediti. Occorre verificare se la normativa tributaria consente davvero la circolazione di quel credito e con quali condizioni.

Per questo motivo, parlare di “cessione crediti fiscali tra aziende” può significare cose diverse:

• cessione vera e propria del credito a un’altra società;
• trasferimento del credito nell’ambito di una cessione d’azienda;
• conferimento di azienda o ramo d’azienda;
• utilizzo di eccedenze fiscali nel perimetro di un gruppo;
• gestione di crediti nel consolidato fiscale;
• trasferimento di una posizione fiscale collegata a un’operazione straordinaria.

Non tutte queste ipotesi sono cessioni in senso tecnico. In alcuni casi il credito viene ceduto come singolo diritto; in altri casi segue un’azienda, un ramo, un rapporto fiscale o una posizione soggettiva più ampia.

In questo articolo del nostro blog trovi una panoramica generale sull’argomento:

Acquisto crediti fiscali da azienda: come funziona, vantaggi e cosa sapere prima di procedere

In quali casi è possibile cedere crediti fiscali tra aziende?

È possibile cedere crediti fiscali tra aziende solo quando il credito è cedibile secondo la normativa applicabile. La cedibilità non dipende solo dalla volontà delle parti, ma dalla natura del credito e dalle regole che ne disciplinano utilizzo, compensazione, rimborso o trasferimento.

I principali casi da considerare sono:

• cessione diretta del credito fiscale a un’altra impresa;
• cessione di crediti d’imposta quando la norma istitutiva lo consente;
• trasferimento di crediti collegati a una cessione d’azienda;
• conferimento d’azienda o di ramo d’azienda;
• cessione di eccedenze fiscali nell’ambito di un gruppo;
• gestione dei crediti nel consolidato fiscale;
• trasferimento di crediti IVA in presenza di specifiche condizioni;
• circolazione dei crediti da bonus edilizi, quando ancora ammessa dalle regole vigenti.

Il punto centrale è che ogni credito fiscale ha una propria disciplina. Un credito IVA non segue necessariamente le stesse regole di un credito da bonus edilizio. Un credito d’imposta per investimenti non segue necessariamente le stesse logiche di un’eccedenza IRES trasferita nel gruppo. Un credito maturato da una società in procedura concorsuale può richiedere valutazioni ulteriori rispetto a un credito ordinario di impresa.

Per questo motivo, prima di procedere con una cessione, è necessario ricostruire l’origine del credito: da quale dichiarazione nasce, da quale agevolazione deriva, se è stato già usato in compensazione, se è stato chiesto a rimborso, se è già stato ceduto, se è sottoposto a vincoli e se il cessionario può effettivamente utilizzarlo.

Che differenza c’è tra cessione del credito fiscale e trasferimento della posizione fiscale?

La cessione del credito fiscale è il trasferimento di un credito da un soggetto a un altro. Il trasferimento della posizione fiscale, invece, può riguardare un contesto più ampio, come una cessione d’azienda, una fusione, una scissione, un conferimento o un regime di gruppo.

Questa distinzione è fondamentale perché molte operazioni tra società vengono descritte genericamente come “cessione di crediti fiscali”, ma in realtà non sempre lo sono.

Nella cessione vera e propria, il credito viene trasferito come diritto autonomo. Esiste un cedente, un cessionario, un credito individuato e un atto che regola il trasferimento. Il cessionario subentra nella titolarità del credito e potrà utilizzarlo secondo le regole previste.

Nel trasferimento della posizione fiscale, invece, il credito può passare da un soggetto a un altro perché segue un’operazione più ampia. È il caso, ad esempio, della cessione di un ramo d’azienda a cui il credito risulta inerente. In questa situazione il tema non è solo la cessione del singolo credito, ma il subentro del cessionario in un complesso di rapporti, attività, passività e posizioni collegate all’azienda trasferita.

La distinzione ha effetti pratici importanti. Se si tratta di una vera cessione, bisogna verificare la cedibilità del credito, la forma dell’atto, le eventuali notifiche e le comunicazioni richieste. Se invece si tratta di un trasferimento collegato a un’operazione societaria, bisogna valutare l’inerenza del credito all’azienda o al ramo ceduto, le formalità pubblicitarie, gli effetti verso terzi e la posizione dell’Amministrazione finanziaria.

Quando il trasferimento non è una vera cessione?

Il trasferimento non è una vera cessione quando il credito non circola come diritto isolato, ma viene attribuito, utilizzato o trasferito all’interno di un rapporto fiscale o societario più ampio.

Questo accade spesso nei gruppi societari. Una controllante e una controllata possono trovarsi a gestire crediti, eccedenze o posizioni fiscali comuni, ma non sempre il passaggio del credito da una società all’altra rappresenta una cessione ordinaria a terzi.

Un esempio importante è il consolidato fiscale nazionale. In questo regime, la società o ente controllante determina il reddito complessivo globale del gruppo e liquida l’unica imposta dovuta o l’unica eccedenza rimborsabile o riportabile. La prassi dell’Agenzia delle Entrate ha chiarito che le eccedenze d’imposta pregresse possono essere utilizzate dalla controllante oppure dalle società cui competono, secondo quanto previsto dall’art. 118 del TUIR.

Esiste poi la disciplina della cessione delle eccedenze nell’ambito del gruppo, prevista dall’art. 43-ter del D.P.R. 602/1973. Tale norma riguarda la possibilità di cedere eccedenze d’imposta tra società appartenenti allo stesso gruppo, con una disciplina specifica e diversa dalla cessione ordinaria a un soggetto terzo.

In questi casi, il tema non va semplificato con la formula “cessione crediti fiscali infragruppo”. È più corretto distinguere tra:

• cessione civilistica del credito;
• cessione di eccedenze fiscali nel gruppo;
• utilizzo di crediti nel consolidato fiscale;
• trasferimento di posizioni soggettive;
• compensazione o attribuzione interna secondo regole fiscali specifiche.

Questa distinzione serve a evitare errori operativi. Un credito che può essere utilizzato nel perimetro di gruppo non è automaticamente cedibile a qualsiasi società esterna. Allo stesso modo, un credito trasferito alla controllante in un regime fiscale di gruppo non segue necessariamente la stessa disciplina di un credito ceduto sul mercato.

Qual è la normativa di riferimento per la cessione dei crediti fiscali?

La normativa di riferimento dipende dal tipo di credito e dall’operazione realizzata. Non esiste una sola norma valida per tutti i crediti fiscali tra aziende.

La prima regola da considerare è l’art. 1260 del Codice Civile, che disciplina la cedibilità dei crediti in generale. Questa norma consente il trasferimento del credito, ma esclude i casi in cui il credito sia strettamente personale o il trasferimento sia vietato dalla legge.

Quando il credito è collegato a un’azienda ceduta, diventano rilevanti anche gli articoli 2558, 2559 e 2560 del Codice Civile. L’art. 2558 riguarda la successione nei contratti stipulati per l’esercizio dell’azienda, salvo patto contrario e salvo i contratti di carattere personale. L’art. 2559 disciplina i crediti relativi all’azienda ceduta e prevede che la cessione abbia effetto verso i terzi dal momento dell’iscrizione del trasferimento nel Registro delle Imprese. L’art. 2560 riguarda invece i debiti relativi all’azienda ceduta e aiuta a inquadrare la responsabilità nelle operazioni di trasferimento aziendale.

Per i crediti derivanti da bonus edilizi e agevolazioni connesse agli interventi edilizi, il riferimento principale è l’art. 121 del D.L. 34/2020, che ha disciplinato l’opzione per lo sconto in fattura e per la cessione del credito in alternativa alla detrazione diretta. L’Agenzia delle Entrate ha più volte fornito chiarimenti applicativi su questa disciplina.

Questa materia, però, è stata oggetto di numerose modifiche. Il D.L. 39/2024 è intervenuto nuovamente sulle agevolazioni fiscali collegate agli articoli 119 e 119-ter del D.L. 34/2020 e su ulteriori misure fiscali connesse ai crediti da bonus edilizi. Per questo motivo, quando si parla di cessione di crediti da bonus fiscali, è indispensabile verificare la disciplina vigente al momento dell’operazione.

Infine, per i gruppi societari rilevano le regole sul consolidato fiscale e la disciplina delle eccedenze infragruppo. In particolare, l’art. 43-ter del D.P.R. 602/1973 riguarda la cessione delle eccedenze nell’ambito del gruppo, mentre gli articoli 117 e seguenti del TUIR disciplinano il consolidato fiscale nazionale.

Cosa succede in caso di cessione d’azienda o di ramo d’azienda?

In caso di cessione d’azienda o di ramo d’azienda, alcuni crediti possono seguire l’azienda trasferita, se sono relativi all’esercizio dell’azienda o del ramo ceduto. Non si tratta sempre di una cessione isolata del credito, ma di un effetto collegato al trasferimento del complesso aziendale.

L’art. 2559 del Codice Civile stabilisce che la cessione dei crediti relativi all’azienda ceduta ha effetto verso i terzi dal momento dell’iscrizione del trasferimento nel Registro delle Imprese, anche in mancanza di notifica al debitore o di sua accettazione. Il debitore ceduto è comunque liberato se paga in buona fede all’alienante.

Questa regola è molto importante anche per i crediti fiscali, ma va applicata con attenzione. Non ogni credito presente nella contabilità della società cedente segue automaticamente l’azienda. Bisogna verificare se il credito è effettivamente inerente al ramo trasferito, se è collegato all’attività ceduta, se è autonomamente cedibile e se la normativa fiscale consente il subentro del cessionario.

Nel caso di conferimento d’azienda o di ramo d’azienda, il ragionamento è simile. La società conferitaria può subentrare in determinati rapporti e posizioni collegati al complesso conferito, ma la sorte dei crediti fiscali deve essere valutata in base alla loro natura e alla disciplina specifica.

Per esempio, un credito IVA maturato nell’ambito dell’attività trasferita può richiedere una valutazione diversa rispetto a un credito d’imposta agevolativo collegato a investimenti, beni strumentali o bonus fiscali. L’Agenzia delle Entrate si è espressa più volte sul trasferimento dei crediti IVA in contesti di cessione o conferimento d’azienda, confermando la necessità di verificare presupposti, documentazione e continuità dell’operazione.

La differenza tra cessione d’azienda e semplice cessione del credito è quindi decisiva. Nella semplice cessione del credito, l’oggetto dell’operazione è il credito stesso. Nella cessione d’azienda, invece, il credito può essere parte di un insieme più ampio di rapporti, beni e posizioni trasferite.

Abbiamo ampiamente trattato l’argomento in questo articolo: cessione d’azienda chi risponde dei debiti dell’azienda ceduta.

Quali crediti fiscali possono essere trasferiti tra aziende?

Possono essere trasferiti solo i crediti fiscali per i quali la normativa consente la cessione, il trasferimento o l’utilizzo da parte di un soggetto diverso da quello che li ha originariamente maturati.

Tra i crediti da valutare rientrano:

• crediti d’imposta agevolativi;
• crediti IVA;
• crediti da dichiarazione;
• crediti derivanti da bonus fiscali;
• crediti iscritti nel quadro RU;
• eccedenze IRES nell’ambito del gruppo;
• crediti chiesti a rimborso;
• crediti collegati a operazioni straordinarie.

I crediti d’imposta agevolativi meritano particolare attenzione. In molti casi la possibilità di trasferirli dipende dalla norma che ha istituito l’agevolazione. Alcuni crediti possono essere utilizzati solo dal soggetto beneficiario. Altri possono essere trasferiti solo in presenza di determinate operazioni. Altri ancora possono circolare secondo procedure telematiche, limiti soggettivi o vincoli alle cessioni successive.

I crediti IVA sono un’altra categoria delicata. Non vanno considerati automaticamente cedibili tra società. La loro trasferibilità può dipendere dal fatto che il credito derivi da una dichiarazione, da una richiesta di rimborso, da una cessione d’azienda, da un conferimento o da un’operazione straordinaria. Anche in questo caso, è essenziale verificare la prassi dell’Agenzia delle Entrate e la documentazione disponibile.

I crediti da bonus edilizi seguono una disciplina speciale. L’art. 121 del D.L. 34/2020 ha introdotto il meccanismo di cessione del credito e sconto in fattura per determinate detrazioni edilizie, ma le modifiche successive hanno progressivamente ristretto l’ambito di applicazione e la circolazione di tali crediti.

Le eccedenze fiscali infragruppo, invece, devono essere valutate alla luce dell’art. 43-ter del D.P.R. 602/1973 e delle regole sul consolidato fiscale. Qui non bisogna confondere il trasferimento di eccedenze nel perimetro di gruppo con la libera cessione del credito a qualsiasi soggetto terzo.

Quali crediti fiscali non sono liberamente cedibili?

Non sono liberamente cedibili i crediti fiscali per i quali la normativa vieta il trasferimento, non prevede una disciplina di circolazione o riserva l’utilizzo al soggetto che ha maturato il credito.

Il primo errore da evitare è pensare che tutti i crediti fiscali siano crediti commerciali. Un credito commerciale verso un cliente può generalmente essere ceduto secondo le regole civilistiche. Un credito fiscale, invece, ha come controparte l’Erario o nasce da una disciplina tributaria specifica. Questo significa che la sua circolazione può essere limitata.

In particolare, possono presentare vincoli:

• crediti d’imposta utilizzabili solo dal beneficiario originario;
• crediti non ancora certi o non ancora maturati;
• crediti già compensati;
• crediti già ceduti;
• crediti oggetto di controllo o contestazione;
• crediti con limiti alla cessione successiva;
• crediti collegati a requisiti soggettivi del beneficiario;
• crediti fiscali privi di documentazione sufficiente;
• crediti non coerenti con la posizione fiscale del cessionario.

Anche il fatto che un credito sia indicato in dichiarazione non significa automaticamente che possa essere ceduto. Occorre verificare se il credito è effettivamente esistente, se è utilizzabile, se è rimborsabile, se è trasferibile e se il soggetto acquirente può beneficiarne.

Questo passaggio è particolarmente importante per chi acquista crediti fiscali. Il rischio non riguarda solo l’esistenza contabile del credito, ma la sua effettiva spendibilità fiscale.

Quali documenti servono per la cessione di crediti fiscali tra aziende?

Per cedere o trasferire crediti fiscali tra aziende servono documenti che dimostrino l’esistenza del credito, la sua titolarità, la sua cedibilità e la corretta formalizzazione dell’operazione.

In genere, la documentazione da verificare comprende:

• contratto di cessione del credito;
• documentazione fiscale da cui nasce il credito;
• dichiarazioni fiscali e relative ricevute;
• quadri dichiarativi, compreso il quadro RU quando rilevante;
• certificazioni, attestazioni o asseverazioni previste dalla disciplina specifica;
• eventuali comunicazioni all’Agenzia delle Entrate;
• ricevute telematiche di trasmissione;
• documentazione contabile;
• prove dell’effettiva maturazione del credito;
• eventuali atti societari;
• atto di cessione o conferimento d’azienda;
• iscrizione al Registro delle Imprese, quando necessaria;
• situazione dei precedenti utilizzi o delle precedenti cessioni;
• verifica della posizione fiscale del cedente e del cessionario.

Nel caso di cessione d’azienda o ramo d’azienda, non basta controllare il credito in sé. Occorre leggere l’atto di trasferimento, verificare quali rapporti sono inclusi, capire se il credito è inerente all’azienda ceduta e controllare le formalità pubblicitarie.

Nel caso di bonus fiscali o crediti d’imposta soggetti a piattaforme telematiche, bisogna verificare anche la corretta comunicazione dell’opzione, l’accettazione del credito, i codici tributo, le annualità disponibili e gli eventuali limiti di utilizzo.

Nel caso di crediti IVA o crediti chiesti a rimborso, possono essere richieste formalità specifiche, notifiche, atti con forma determinata e controlli ulteriori sulla posizione del cedente.

Quali passaggi operativi seguire prima della cessione?

Prima di cedere un credito fiscale tra aziende è necessario svolgere una due diligence sul credito. L’obiettivo è capire se il credito esiste, se è cedibile, se è utilizzabile e se il trasferimento può produrre effetti validi per il cessionario.

I passaggi principali sono:

1. identificare la natura del credito;
2. ricostruire la norma da cui il credito deriva;
3. verificare se il credito è cedibile;
4. controllare se il credito è già stato utilizzato, compensato o ceduto;
5. verificare la documentazione contabile e fiscale;
6. controllare eventuali comunicazioni all’Agenzia delle Entrate;
7. analizzare eventuali vincoli soggettivi del cedente e del cessionario;
8. valutare la posizione fiscale del soggetto che acquista il credito;
9. verificare il rischio di contestazioni future;
10. formalizzare correttamente l’atto di trasferimento.

Questa analisi è ancora più importante nei crediti fiscali acquistati a sconto. Il prezzo di acquisto non può essere valutato solo in base all’importo nominale del credito. Bisogna considerare qualità documentale, certezza del diritto, tempi di utilizzo, rischio fiscale, eventuali blocchi alla compensazione e probabilità di recupero effettivo.

Per i crediti da bonus edilizi, ad esempio, la normativa ha introdotto nel tempo limiti, responsabilità, controlli e restrizioni che rendono necessaria una verifica particolarmente attenta. La stessa Agenzia delle Entrate, con la circolare n. 33/E del 2022, ha fornito chiarimenti sulla disciplina della cessione dei crediti e sui profili di responsabilità dei cessionari.

Quali errori evitare nella cessione dei crediti fiscali?

L’errore principale è considerare la cessione di crediti fiscali tra aziende come un’operazione standard. In realtà, ogni credito deve essere analizzato in base alla propria disciplina.

Gli errori più frequenti sono:

• pensare che tutti i crediti fiscali siano cedibili;
• confondere cessione del credito e trasferimento infragruppo;
• non distinguere credito IVA, credito d’imposta e credito da bonus fiscale;
• non verificare la norma istitutiva del credito;
• non controllare se il credito è già stato utilizzato;
• non verificare precedenti cessioni;
• non analizzare la posizione fiscale del cessionario;
• trascurare i limiti alle cessioni successive;
• non formalizzare correttamente l’atto;
• non verificare l’inerenza del credito in caso di cessione d’azienda;
• acquistare il credito solo sulla base del valore nominale.

Un altro errore è non distinguere tra operazione ordinaria e operazione straordinaria. Se una società cede un credito fiscale a un’altra impresa, siamo in un ambito. Se invece trasferisce un ramo d’azienda, conferisce un complesso aziendale o partecipa a un consolidato fiscale, il quadro giuridico e fiscale cambia.

La verifica deve quindi essere preventiva. Una volta acquistato un credito non correttamente cedibile o non utilizzabile, il problema non è solo contrattuale: può diventare fiscale, contabile e finanziario.

Perché la due diligence è decisiva nella cessione di crediti fiscali?

La due diligence è decisiva perché consente di valutare la qualità reale del credito fiscale prima della cessione. Non basta sapere che il credito esiste in dichiarazione o in contabilità: bisogna capire se può essere trasferito e se potrà essere effettivamente utilizzato.

Una buona due diligence deve rispondere ad alcune domande:

• da dove nasce il credito?
• chi lo ha maturato?
• è certo, liquido ed esigibile?
• è indicato correttamente in dichiarazione?
• è già stato compensato?
• è stato chiesto a rimborso?
• è già stato ceduto?
• la legge consente la cessione?
• il cessionario può utilizzarlo?
• ci sono limiti temporali?
• ci sono rischi di contestazione?
• la documentazione è completa?
• il prezzo di acquisto è coerente con il rischio?

Questa attività è particolarmente rilevante per banche, società, professionisti, investitori e operatori che valutano l’acquisto di crediti fiscali, crediti deteriorati, posizioni concorsuali o asset fiscali collegati a operazioni straordinarie.

Nel mercato dei crediti, il valore non dipende solo dall’importo nominale. Dipende dalla possibilità concreta di incasso, rimborso, compensazione o utilizzo.

Conclusione: la cessione dei crediti fiscali richiede analisi, non automatismi

La cessione di crediti fiscali tra aziende è possibile solo quando il credito è trasferibile secondo la normativa applicabile e quando l’operazione viene costruita in modo corretto.

Non bisogna confondere la cessione civilistica del credito con il trasferimento di una posizione fiscale, con l’utilizzo infragruppo, con il consolidato fiscale o con il subentro in caso di cessione d’azienda. Ogni scenario ha regole, limiti e conseguenze diverse.

Per questo motivo, prima di acquistare, vendere o trasferire un credito fiscale, è necessario svolgere una verifica completa sulla natura del credito, sulla documentazione disponibile, sulla cedibilità, sull’utilizzabilità e sui rischi fiscali collegati.

Mercatoria S.p.A. opera nel settore dell’acquisizione e gestione di crediti non performing, trasformando crediti in liquidità attraverso soluzioni rivolte a banche, aziende e professionisti. La società è indipendente e in possesso di licenza ai sensi dell’art. 115 T.U.L.P.S., con attività legate anche all’acquisto pro soluto di crediti commerciali verso procedure concorsuali.

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Articolo redatto con la supervisione di Stefano Lorusso, CEO di Mercatoria S.p.A., professionista specializzato nella valutazione, acquisizione e gestione di crediti deteriorati (NPL), UTP e operazioni di Special Situations.

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Redatto con la supervisione del Dott. Stefano Lorusso, CEO di mercatoria SpA.